Достаточно часто на финансовых рынках идут споры, что выгоднее – вложение в недвижимость или в фондовый рынок, покрывает ли инфляцию индексная стратегия на фондовом рынке или нет, и т. п. Цифры на на эту тему есть, но только на специальных сайтах. Сами спорщики часто этих цифр не знают и спорят «вслепую». Здесь в одном месте собраны и приведены цифры, которые обычно на фондовых рынках вместе не приводят. Изменения индексов за интервал 13 лет: конец 1997 - конец 2010 года, цен на недвижимость, инфляция. Почему с конца 1997 года? Потому что раньше индекс ММВБ не существовал, а я беру для расчетов именно его. И еще – до 1998 года не считали индекс цен на жилье. Все цифры взяты с открытых сайтов http://www.gks.ru, http://www.rts.ruи http://www.micex.ru Мой предыдущий материал на эту тему здесь: http://www.comon.ru/user/001/blog/post.aspx?index1=10782 Итак, таблица: 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Индексы потребительских цен на товары и платные услуги населению в % 111 184.4 136.5 120.2 118.6 115.1 112 111.7 110.9 109 111.9 113.3 108.8 108.8 Индексы цен на первичном рынке жилья по Российской Федеpации в % 156.9 146.3 113.1 125.1 122.5 118.8 118.5 117.5 147.7 123.4 110.3 92.4 100.3 Индексы цен на вторичном рынке жилья по Российской Федеpации в % 191.3 129.6 116.3 132 125.3 118.8 124.1 118 154.4 120.6 115.3 89 102.7 Индекс ММВБ на конец года 85.05 45.34 151.87 144.4 237.63 318.906 514.71 552.22 1011 1693.47 1888.86 619.53 1370.01 1687.99 Доллар США курс, на конец года 5960 20.65 27 28.16 30.14 31.7844 29.455 27.749 28.783 26.3311 24.5462 29.38 30.244 30.4769 Цифры в % приведены на конец периода; в процентах к концу предыдущего периода. Курс доллара в 1997 году приведен до деноминации, которая была проведена с 1 января 1998 года с коэффициентом 1000:1. В виде гистограммы, ежегодное приращение выглядит так: Далее приведу таблицу суммарных результатов за период 1998 – 2010 годы: С 1998 по 2010 Ср. годовое Ср. годовое за вычетом инфляции Индексы потребительских цен на товары и платные услуги населению 9.374 1.188 1.000 Индексы цен на первичном рынке жилья по Российской Федеpации 12.261 1.213 1.021 Индексы цен на вторичном рынке жилья по Российской Федеpации 16.281 1.239 1.043 Индекс ММВБ 19.847 1.258 1.059 Доллар США 5.114 1.134 0.954 И гистограмму среднегодовой доходности с учетом инфляции Теперь - о чем говорят эти цифры? Поскольку цифры «средние», то и разговор будет о ситуации «в среднем». 1. Пассивное вложение в фондовый рынок обгоняет инфляцию на 5,9% в год. Если учесть, что в расчет индекса не включаются дивиденды, то реальный результат (до вычета налогов) будет несколько лучше. Вообще-то говоря, подобные цифры справедливы для большинства фондовых рынков всего цивилизованного мира. Разговоры же о том, что фондовый рынок в России растет огромными темпами «просто напросто» не учитывают инфляцию! (до учета инфляции цифра около 26%). Для справки. Имеющиеся у меня исторические данные для США за период 1926-1998 год, для акций крупных компаний: Прибыль в годовом исчислении (без учета инфляции) 11,22% Инфляция за это же время 3,08% годовых. 2. Цены на вторичном рынке жилья растут быстрее чем на первичном рынке, но отстают от фондового рынка. Чтобы обогнать ФР, жилье надо сдавать в аренду – с чистой прибылью, как минимум 2% в год от стоимости жилья.