π‘ Π ΡΠ½ΠΎΠΊ ΡΠΌΠ°ΡΡΡΠΎΠ½ΠΎΠ² ΡΠΆΠΈΠΌΠ°Π΅ΡΡΡ β ΡΡΠΎ ΠΆΠ΄ΡΡ Apple, Micron, Qualcomm IDC ΠΎΠΏΡΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π»Π° Π΄Π°Π½Π½ΡΠ΅ ΠΏΠΎ Π³Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ ΡΠΌΠ°ΡΡΡΠΎΠ½ΠΎΠ² Π·Π° Q2β22 β Π·Π°ΡΠΈΠΊΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΎ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° 8,7% Π³/Π³ Π΄ΠΎ 286 ΠΌΠ»Π½ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ. ΠΡΠΎ Π½Π° 3,5% Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Π° ΠΈ ΡΠ΅ΡΠ²ΡΡΡΠΎΠ΅ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠ΅ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄ΡΡΠ΄. Π‘ΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΌΠ΅Π½ΡΠ΅ΡΡΡ Π² ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΡΡ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ. ΠΡΠ»ΠΈ ΡΠ°Π½ΡΡΠ΅ Π±ΡΠ» Π΄Π΅ΡΠΈΡΠΈΡ ΠΏΡΠ΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ·-Π·Π° Π½Π°ΡΡΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π»ΠΎΠ³ΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ ΡΠ΅ΠΏΠΎΡΠ΅ΠΊ, ΡΠΎ ΡΠ΅ΠΏΠ΅ΡΡ ΠΈΠ½ΡΠ»ΡΡΠΈΡ ΠΈ ΡΡΡΠ°Ρ ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΡΠΈΠΈ ΠΎΠ³ΡΠ°Π½ΠΈΡΠΈΠ²Π°ΡΡ ΡΠΏΡΠΎΡ.ΠΡΠΌΠ΅ΡΠ°Π΅ΡΡΡ, ΡΡΠΎ ΡΠ°ΡΡΡΡ Π·Π°ΠΏΠ°ΡΡ Π½Π° ΡΠΊΠ»Π°Π΄Π°Ρ , OEM-ΠΏΡΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡΠ΅Π»ΠΈ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ°ΡΡ Π·Π°ΠΊΠ°Π·Ρ Π½Π° ΠΎΡΡΠ°Π²ΡΡΡΡΡ ΡΠ°ΡΡΡ Π³ΠΎΠ΄Π°. Π§ΡΠΎ ΡΡΠΎ Π·Π½Π°ΡΠΈΡ Π΄Π»Ρ ΠΊΡΡΠΏΠ½Π΅ΠΉΡΠΈΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ? ΠΠ°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎ ΠΌΡ ΡΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ ΠΌΠ°ΡΡΠΎΠ²ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ², ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠΎ ΡΠ΄Π΅Π»Π°Π» Qualcomm. ΠΠ° ΠΎΡΡΡΡΠ΅ ΠΊΠΎΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΎΠ±Π²Π°Π»ΠΈΠ»ΠΈΡΡ Π½Π° 7%, ΡΡΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΡΡΠ²ΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ ΠΏΠΎ EPS ΠΈ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ΅ Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅Π½ΡΡΡΠ°, Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΠ»ΠΎ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· ΠΏΠΎ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΡΠΌ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ 5G Android-ΡΠΌΠ°ΡΡΡΠΎΠ½ΠΎΠ² Π½Π° ~10%. Π£ Micron ΡΡ ΠΎΠΆΠ°Ρ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ β ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· Π½Π° Q4 ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»ΡΡ ΠΊΠ°ΡΠ°ΡΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΌ: Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° 7,2 b$, Π½Π° 2b$ Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠΉ. ΠΠ°ΠΏΠΎΠΌΠ½ΠΈΠΌ, ΡΡΠΎ ΠΎΠ±Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ Π²Π°ΠΆΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΏΠΎΡΡΠ°Π²ΡΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΌΠΈΠΊΡΠΎΡΡ Π΅ΠΌ Π΄Π»Ρ ΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΡ ΡΠ΅Π»Π΅ΡΠΎΠ½ΠΎΠ².Apple Π²ΡΠ³Π»ΡΠ΄ΠΈΡ Π²ΡΠΈΠ³ΡΡΡΠ½Π΅Π΅ Π·Π° ΡΡΡΡ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΠΈΡ ΡΠ΅ΡΠ²ΠΈΡΠΎΠ² ΠΈ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ Π² Π²ΡΡΡΡΠΊΠ΅ Β«ΠΏΡΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΒ» ΠΠΈΡΠ°Ρ, Π³Π΄Π΅ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΡ ΡΡΡΡΠΎΠΉΡΡΠ² ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΠ»ΠΈΡΡ Π½Π° 14,3% Π³/Π³. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, ΠΏΠΎΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ iPhone ΡΡΠ°Π³Π½ΠΈΡΡΡΡ, ΠΏΡΠΈΡΠΎΡΡ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎΠ½ΡΠ»Π΅Π²ΠΎΠΉ, Π° ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ ΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Π° Π²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎ ΡΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅. Π‘Ρ ΠΎΠΆΠ°Ρ ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΈ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π½ΠΎΡΡΠ±ΡΠΊΠΎΠ² ΠΈ ΠΠ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΡΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡΡΡΡ Ρ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠΏΡΠΎΡΠ°. ΠΠΎΡΡΠΎΠΌΡ Β«Π²ΡΡΡΠ΅ΡΠ½ΡΠ΅ Π²Π΅ΡΡΡΒ» ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π±ΡΠ΄ΡΡ Ρ AMD, Nvidia ΠΈ Intel. Π‘ Π΄ΡΡΠ³ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ, ΠΏΠΎΠ»ΡΠΏΡΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΊΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½ΠΈΠΉ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½, ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ°Π·ΡΠΌΠ΅Π²Π°ΡΡΠΈΠΉ 52 b$ ΡΡΠ±ΡΠΈΠ΄ΠΈΠΉ ΠΈ 200 b$ ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡΠΈ. ΠΠΎΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΡΠΈΡΠ»Π΅Π½Π½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π±ΡΠ΄ΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΡΠΈΠ»Π΅Π½Π½ΡΠΌ Π΄Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ, Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΡ Qualcomm Π½Π° ΠΎΡΠΌΠ΅ΡΠΊΠ°Ρ 110-120, Micron Π½Π° 50-55, Π° Apple Π½Π° 120-130 β ΡΡΠΎ ΡΠΆΠ΅ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡΠΈΡΡ ΠΎ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½ΡΠ½Π½ΡΡ AMD ΠΈ Nvidia. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π½Π°Π±Π»ΡΠ΄Π°ΡΡ Π·Π° ΡΠ΅Π½Π΄Π΅Π½ΡΠΈΠ΅ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ ΡΠΌΠ°ΡΡΡΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΈ Π΄Π°Π»ΡΡΠ΅. Π‘Π½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Q3 Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΎΠ·Π½Π°ΡΠ°ΡΡ Π΄Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° ΠΊΠΎΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΡΡ Ρ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌΠΈ ΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΡ ΡΠ΅Π»Π΅ΡΠΎΠ½ΠΎΠ².ΠΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊ: Π’Π΅Π»Π΅Π³ΡΠ°ΠΌΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π» Invest Era