Форс-мажорные кипрские обстоятельства дают здравомыслящим инвесторам возможности, которые казалось бы уже упущены. Вот например акции ГМК. 6 декабря писал, что это сейчас прекрасный и более выгодный аналог депозита. И бумаги устремились вверх, исчерпав потенциал. Однако прошло время, а на депозит еще не накапали проценты, а время выплаты уже скоро. Итак, вчера в интервью Financial Times Олег Дерипаска затронул тему дивидендов ГМК "Норильский никель". Ссылка на Forbes. Он отметил, что ожидает получить 557 млн долларов виде дивидендов от "Норникеля" в 2013 году, по 835 млн долларов в 2014 и 2015 годах и 50% прибыли "Норникеля" с 2016 года. В том, что договор с Владимиром Потаниным и Романом Абрамовичем будет соблюдаться нет сомнений. Значит Олег Дерипаска его просто озвучил. Берем калькулятор. И считаем. Сейчас акция ГМК стоит 5220 рублей. Какова будет доходность за 26 месяцев если мы уже знаем сумму выплат? Очень важно также посчитать количество акций. Как мы знаем Norilsk Nickel Invesments погасило 10% бумаг и капитал ГМК уже сократился с 190 627 747 до 172 156 822 акций. Решено все акции, скупленные во время многочисленных байбеков, погасить. Оставшийся казначейский пакет сейчас висит на Corvest ltd. Это 13 911 346 акций и их также погасят до отсечки и тогда капитал сократится с 172 156 822 до 158 245 476 акций. Условно берем курс рубль доллар равный 31. Нам также интересно, сколько акций будет у РУСАЛа после сделок. Сейчас у РУСАЛ управление инвестициями 25% или 47 656 938 акций. Еще 0,13% или 247 556 акций напрямую у US RUSAL. Итого 47 904 494 акций. Мы знаем, что 3 873 537 акций будет продано Millhouse Capital. Останется 44 030 957 акций. 2013. Сумма $557 млн. в рублях это 17 267 млн. рублей или 392 рубля на акцию. 2014. Сумма $835 млн. в рублях это 25 885 млн. рублей или 587 рублей на акцию. 2015. Сумма $835 млн. в рублях это 25 885 млн. рублей или 587 рублей на акцию. По формуле сложных процентов и с учетом реинвестирования и налога на дивиденды, данная инвестиция дает примерно 13,44% годовых! Если буду промежуточные выплаты, то надо считать по-другому. В непростые времена, когда даже кипрские банки не спасают, с учетом сохранения выплат после 2015, это будет бумага гораздо популярнее чем Сургутнефтегаз ап у финансовых офисов олигархов. Думаю до 6000 ГМК дойдет легко, возможно уже после майской отсечки что еще приятнее. Данная идея очень подходит для консервативных инвесторов, да и никто поак не заметил, что капитализация ГМК из-за уменьшения количества акций сильно упала. Из очевидных рисков это неожиданное решение о распродаже своего пакета в рынок Усмановым, но он в интервью Вести-24 наоборот обещал докупать. Также есть небольшой шанс что Олег Дерипаска все это придумал.